1號課堂
以下內容摘自天下文化《一生金錢無虞平衡理財法》部份內容
許多人檢視自己的工作，常會覺得靠所得致富困難，想於短期致富更難，因此轉於想靠投資理財迅速累積財富，但是多少人真的因為理財而致富呢？以下是你在投資理財之前，必須先知道的重要理財觀念。
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如果你曾經買過股票，賺錢的股票可能已獲利了結，手上還留著一些套牢的股票，整體觀之，你知道自己有沒有賺到錢嗎？而且，許多投資人可能不知道，如果把投資結果換算成報酬率，就是獲利（包含價差與配息）除以本金，結果經常會比大盤（整體股市的報酬率）差。
報酬率（而非獲利金額）才是能代表投資績效的數字。如果你的買入成本是100元，現在的股價是108元，曾經拿到2元配息，報酬率是10%（〔108-100+2〕/100），是不錯的投資績效。如果有人說投資賺了100萬元，對很多人而言，這是個很好的獲利，但是如果你知道他的成本是1億元，就知道報酬率只有1%，是個不好的投資績效。
如果另外一個投資人，投入1千萬元就賺了1百萬元，報酬率是10%，績效相對就好得多了。所以我們關心的應當是報酬率，而非金額。
請記得，報酬率將決定你的財富累積速度。一般人投資指數型的基金，可以輕鬆地拿到整體市場（即俗稱的大盤，在台灣大家通常以證交所發行量加權指數代表整體市場）的報酬率，但是要超過大盤就很困難了。
事實上，許多人因為投資而賠錢，更不用說賺錢了！其中不乏受過投資學專業訓練的人。有一次我在101大樓附近遇到一位以前教過的研究生匆匆忙忙從銀行出來，她告訴我是來補繳期貨交易保證金的，而且已經賠了不少錢。
1980、90年代，台灣股市每日交易量動輒兩、三千億台幣，80-90％是散戶貢獻的。1990年股市崩盤後，散戶交易量漸漸減至六成，很多散戶不是放棄投資，就是交給法人（或稱為機構投資人，例如基金公司）管理。到了2020-2021年股市頻創新高，每日交易量動輒5、6千億，由於比較容易在股市賺錢，散戶交易量成長到七成五。
股市多頭時散戶是英雄，空頭時多數是賠錢的，學術研究顯示，散戶交易愈頻繁績效愈差，而台灣散戶平均的報酬率是-3.8%，主要肇因於積極下單的行為，即使把錢交給基金投資，也經常申購在股市高點，贖回在低點，甚至把基金當成股票一樣操作。
為何投資人會在股市中栽跟斗呢？我經過多年的研究觀察，發現主要的原因是很多人擔心這一生是否會有足夠的錢可以用，因此想藉投資多累積財富，相信錢愈多，自己的安全感愈大。
不論是否投資賠錢、賺的錢不多，或者曾經有不錯的獲利，心裡都不踏實，不知道將來是否能夠投資獲利，但還是覺得必須投資；然而卻又不知道正確的投資方法，只能人云亦云，或者因循苟且，繼續採用老方法。
如果因賠錢被嚇到了，而不敢再投資，把錢都放在存款中，這是很可惜的，所累積的錢比從股市可以獲得的長期回報少很多，大概每年少8%。
現在定存的利率略高於1%，大概要72年，存款才會成長一倍，股市的報酬率如果是10%，只要不到8年，投資就會翻倍，換句話說，現在放10萬元於定存中，72年以後才會變20萬元，放在股市裡投資，8年後就會增長到20萬元，而72年以後會變成5,120萬元。因此，太保守的投資人可能會犧牲很多報酬。
我長年教授投資學，知道這是一門很有用，而且符合邏輯的學問。不過，許多研習過專業投資學相關知識、也都很聰明的人，績效仍經常不如人意。
主要是他們錯以為自己能像以投資為業的專業投資人一樣賺錢，就好像病人讀了《本草綱目》就以為自己是醫生，可以為自己看病一樣，或者是曾經受過完整醫學教育，後來選擇不做臨床醫師，卻仍舊以為自己可以為病人看病。也就是，不在某個專業崗位上，卻自以為可以做同樣專業的事，不僅事倍功半，更可能害人害己。
和投資專家對作，幾乎是穩輸的。你可能知道，資訊是投資獲利的關鍵，市場中投資人朗朗上口的一句俗語：「長線不如短線，短線不如內線。」長線不如短線不一定是對的，但是短線不如內線卻是絕對正確的。
誰要是有精準的內線消息，絕對無往不利，但是在許多情況下，內線交易是違法而且不道德的，更何況能接觸到真正內線資訊的散戶又有幾人？更糟糕的是，很多人誤以為自己掌握的是內線消息，反而因此損失不貲。
一般人要獲得真正能有把握賺錢的資訊，可說是緣木求魚，這是不能妄想以短線賺大錢的最主要原因。
真的要靠短線賺錢，除了資訊之外，還要有專業能力消化資訊，做正確的投資決策，專業投資人在資訊及專業能力方面，與一般人比較，具有絕對優勢。這些專業投資人通常是金融機構，或者是精於投資的企業，他們的特徵是具有很好的資訊來源及投資分析專業，和一般人的資訊管道大不相同。
專業投資人就不一樣了，他們代表金融機構投資，也就是機構投資人或法人，資訊管道比散戶多元而且精確。專業投資人可以到公司訪問、經由昂貴的即時資訊管道（例如彭博資訊、湯森路透公司等）獲得全球經濟及企業資訊
他們也有全球人際網絡可獲得特殊觀點，而且金融機構願意花費大量資源投入資訊軟體、設計資訊分析模型，並聘請專業分析師研究資訊。
例如巴菲特年輕時曾在資產管理公司工作，花費大量時間研究並到各家公司拜訪後才做投資判斷。專業投資人還研究投資人心理，利用投資人因為認知偏誤及情緒反應常犯的投資錯誤占散戶便宜。
（本書）後面會說明投資人如何以實踐「八喜法則」，避免這些心理問題造成的投資錯誤。
以下內容為額外補充資訊，非《一生金錢無虞平衡理財法》書中內容。
投資並非一蹴而就的過程，需要耐心和持續的學習，學好基本觀點是投資理財的重要基礎。透過掌握基本概念和原則，我們能夠建立穩固的投資基礎，並做出明智的財務決策。學習投資理財不僅是為了追求財富增長，更是為了更好地管理個人財務、實現財務目標和保障未來的生活。
報酬率是衡量投資回報的指標，它表示你的投資在一段時間內獲得的收益。報酬率可以用百分比表示，可以計算單筆投資的回報率，也可以計算整個投資組合的回報率。
計算報酬率的公式如下：
報酬率 = （最終價值 - 初始價值） / 初始價值 × 100%
其中，最終價值是指投資在一段時間結束後的價值，初始價值是指投資開始時的價值。通過計算這個百分比，你可以知道你的投資相對於初始投入資金的增長百分比。
以一個例子來說明，如果你在一年前投資了1萬元，並且在一年後你的投資價值增長到1.2萬元，那麼你的報酬率就是：
報酬率 = （1.2萬元 - 1萬元） / 1萬元 × 100% = 20%
大盤是指市場上整體的投資表現，通常用指數來代表，如股市中的大盤指
金錢，就算不是一生中最重要的東西，也絕對是相當重要的。所謂「錢不是萬能，沒錢卻是萬萬不能」除了工作，投資理財是大家累積財富的重要手段，但有多少人真的可以靠著理財致富呢？
事實上，理財的背後，代表的是人們想要追求平衡充實的渴望，包含能實踐人生的理想、工作上有成就感、家庭生活幸福，以及身心靈的健康等。
想要這種富足與幸福快樂的人生，徒有想法不夠。透過「全人均衡系統」的核心 8 堂課，建立正確的一生理財規劃概念，全面升級陳舊的理財思維，大步跨入平衡充實的富足人生新境界。
作者：周行一 國立政治大學財務管理系名譽教授、《哈佛商業評論》全球繁體中文版編輯委員會召集人。曾任國立政治大學校長、國立政治大學商學院院長、副院長、財務管理系所主任、商學院投資人研究中心主任、亞洲財務學會理事及副理事長、財務金融學刊總編輯、財金智慧教育推廣協會理事長。 國立政治大學企業管理系畢業，赴美留學獲得美國印第安那大學企業管理碩士及商學博士學位，在美國聖塔克拉拉（Santa Clara）大學任教三年後歸國服務，2018年榮獲韓國成均館大學名譽教育學博士學位。 著有《中美匯流大未來：地緣政治、宏觀經濟、企業經營趨勢》《Life理財學》《不理財也發財!?我的幸福理財書》《經濟學的新世界》《公司管控》《投資學的世界》等書，常於報章雜誌
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